期權交易涉及的流動性風險主要有兩種類型：一種是與特定的產(chǎn)品或市場有關，可稱為市場流動性風險;另一種與交易者的資金充分與否有關，可稱為資金流動性風險。
市場流動性風險主要是指由于缺乏合約交易對手而無法以合理價格建立或了結(jié)頭寸的風險。造成這一風險的原因有兩點：
一、由于市場深度、廣度不夠造成委托指令無法成交。
如果僅是無法開倉還好，但如果是平倉委托，一旦遇到市場劇烈波動，難以尋找到交易對手，發(fā)生損失，也不能及時止損，只能眼睜睜地看著損失不斷擴大，市場流動性風險極大。
又比如，對于持有買權的投資者，當市場可能下跌，投資者不想持有至到期日而使期權作廢損失全部權利金，希望盡快平倉了結(jié)，但由于市場缺乏交易對手，投資者只能以很低的價格賣出所持買權，極端情況下無法在到期日前賣出，就只能使期權至到期日作廢，損失全部權利金。
二、在“快市”的時候，因為市場價格急劇變化，使期權持有者無法在一定價位上對特定頭寸予以軋平或?qū)_而產(chǎn)生流動性風險。
相對來說，場內(nèi)的標準化合約由于市場規(guī)模大，交易者可隨時根據(jù)市場環(huán)境的變化決定頭寸拋補，流動性風險較小。
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